El Directorio del Banco Central del Uruguay (BCU) dispuso la adopción de dos medidas orientadas a incentivar el ahorro en pesos uruguayos y a ampliar las oportunidades de crédito para familias y empresas. En concreto, el organismo resolvió la reducción gradual de las alícuotas de encaje aplicables a las obligaciones a corto plazo en pesos y en unidades indexadas, que convergerán a un nivel de 12% a partir de setiembre de este año. Por otro lado, resolvieron profundizar la adecuación de la remuneración de los encajes en moneda extranjera, dando continuidad a las modificaciones iniciadas en marzo de este año.

Alcance de las medidas 

 Mientras la reducción de encajes en moneda nacional disminuye los costos de las entidades financieras en la intermediación de recursos en pesos y favorece la expansión del crédito en moneda local, la adecuación de la remuneración de los encajes en moneda extranjera ajusta el tratamiento relativo entre ambas monedas, en favor de la intermediación en pesos", asegura el comunicado.

El porqué ahorrar en pesos

Desde el BCU aseguran que Uruguay cuenta actualmente con una economía estable, una inflación en niveles históricamente bajos, un sistema financiero sólido y expectativas alineadas con los objetivos del Banco Central. "Estas condiciones fortalecen la confianza en la moneda nacional y crean un entorno cada vez más favorable para el ahorro y el crédito en pesos", remarca.

Sin embargo, los uruguayos siguen optando por el ahorro en dólares, una alternativa que, según el BCU, expone a que los vaivenes cambiarios afecten su consumo doméstico. A la vez, sesstiene que ”la mayoría de esos recursos se invierten en otras economías, mientras que los agentes locales no exportadores suele generar fragilidades financieras por vulnerabilidad al tipo de cambio.

En tanto, el ahorro en moneda nacional involucra "una protección del poder adquisitivo local ante las variaciones del tipo de cambio". "Además, se canalizan mayoritariamente hacia el crédito interno, promoviendo el acceso a la vivienda, la expansión de empresas o la generación de nuevos puestos de trabajo", añade.